Diplomová práce

Determinanty dynamiky a volatility cen Bitcoinů

Determinants of Bitcoin price dynamics and volatility

Bc. Richard Dohnálek
Anotace

Tato práce se zabývá zkoumáním vlivu determinantů na volatilitu a dynamiku ceny Bitcoinů pomocí ARMA, ARCH, GARCH, VAR a regresních modelů. V první části je položen teoretický základ použitých modelů, následován sestavením a představením datové báze. Druhá část je věnována aplikaci modelů na reálná data za účelem analýzy vlivu determinantů na volatilitu a dynamiku ceny Bitcoinů s využitím ekonometrických technik a statistického softwaru R.

Abstract

This thesis deals with analyzing the influence of determinants on price dynamics and price volatility of Bitcoins using ARMA, ARCH, GARCH, VAR and regression models. The first part is dedicated to the theory of used models, followed by introducing the used database. In the second part the particular models are applied to real data in order to analyze the influence of determinants on volatility and dynamics of price of Bitcoins using various econometric techniques and the statistical software R.

Klíčová slova
Bitcoin volatilita ARCH model GARCH model ARMA model VAR model funkce impulzní odezvy varianční dekompozice chyby předpovědi R volatility impulse response function forecast error variance decomposition
Zadání práce

Cílem práce bude kvantifikovat vliv faktorů ovlivňujících vývoj cen Bitcoinů a rovněž i samotnou volatilitu těchto cen. Práce se zaměří na souvislosti vývoje cen a volatility jak s vlastními charakteristikami trhu s Bitcoiny tak s charakteristikami vnějšího prostředí finančních trhů a světové ekonomiky (reprezentované vybranou velkou ekonomikou, např. USA) jako takové. Postup práce bude rámcově následující:

1. Rešerše literatury věnované modelování trhu s Bitcoiny případně s jinými typy alternativních měn.

2. Představení alternativních přístupů (např. ve formě rešerše) k modelování dynamiky finančních aktiv a jejich volatility (a faktorů spojených s touto dynamikou a volatilitou).

3. Tvorba a představení datové báze, výběr modelových konceptů, vysvětlení použité metodologie.

4. Identifikace modelů dynamiky a volatility cen Bitcoinů, aplikace diagnostických testů.

5. Interpretace a shrnutí dosažených výsledků, srovnání s existující literaturou (dle dostupnosti zdrojů).

Administrativní informace
Práce zkontrolována:
12. 5. 2018 20:53, doc. Ing. Daniel Němec, Ph.D., učo 22939
Plný text práce
837,1 KB / soubor PDF
Přílohy (1)
Jazyk práce
čeština čeština
Termín obhajoby
12. 6. 2018
Práce byla úspěšně obhájena

Vedoucí

doc. Ing. Daniel Němec, Ph.D., učo 22939
KE ESF MU

Oponent

Ing. Jan Jonáš, Ph.D., učo 50225
KE ESF MU

Literatura

  • RAČEV, Svetlozar. Financial econometrics : from basics to advanced modeling techniques. Hoboken: Wiley, 2007, xx, 553. ISBN 9780471784500.
  • Bayesian methods in finance. Edited by S. T. Rachev. Hoboken, N.J.: Wiley, 2008, xviii, 329. ISBN 9780471920830.
  • KATSIAMPA, Pareskivi. Volatility estimation for Bitcoin: A comparison of GARCH models. Economics Letters. 2017, roč. 158, 3-6. Dostupné z: https://doi.org/10.1016/j.econlet.2017.06.023.
  • BLAU, Benjamin M. Price dynamics and speculative trading in bitcoin. Research in International Business and Finance. 2017, roč. 41, s. 493-499. Dostupné z: https://doi.org/10.1016/j.ribaf.2017.05.010.
Citovat tuto práci
Masarykova univerzita Ekonomicko-správní fakulta
Studijní program
Kvantitativní metody v ekonomice
Obor

Práce na příbuzné téma

Seznam prací, které mají shodná klíčová slova.

Podobné práce

  • Přidání souboru

    Soubor nebo složku lze nahrát pomocí tlačítka Přidat.

  • Další operace se soubory

    Podrobnosti lze zjistit označením příslušného řádku.

  • Pohled pro experty

    Pro častou práci je možné zvolit režim Více možností.

  • Vyhledávání souborů

    Vyhledávaný výraz můžete zadat přímo do adresního řádku.

  • Rychlý přístup k souborům

    Pomocí funkce Nedávné je možné se rychle vrátit k právě prohlíženým souborům. Oblíbené soubory je také možné označit Hvězdičkou.