Diplomová práce

Portfolio management založený na reverzi k průměru

Portfolio management based on mean reversion

Tomáš Raputa
Anotace

Tématem této práce jsou možnosti využití přístupu na základě reverze k průměru k managementu investičního portfolia. V teoretické části jsou nejprve zavedeny definice a postupy k rozpoznání toho, jestli daná časová řada revertuje k průměru. V praktické části jsou následně tyto poznatky aplikovány při výběru investičních aktiv, jejichž selekce probíhá ze všech tříd aktiv denominovaných v USD. Dále je …více

Abstract

The topic of this thesis is the application of mean reversion based approach for management of an investing portfolio. In the theoretical section we firstly introduce the method of how to recognize mean reverting assets. Furthermore in the practical section we apply these methods for selection of suitable asset classes out of those denominated in USD. Moreover an automatic trading system is introduced …více

Klíčová slova
Fundamentální analýza vnitřní hodnota Sharp ratio reverze k průměru autokorelace S&P 500 dluhopisy REITs zlato ropa Fundamental analysis intristic value mean reversion autocorrelation bonds gold oil
Zadání práce
Cíl práce: Analýza finančních aktiv, která revertují k průměru. Popsání metod, které indikují nadhodnocení či podhodnocení aktiv. Konstrukce dlouhodobě zaměřeného portfolia založeného na dosažených teoretických výsledcích. Postup práce a použité metody: 1) Srovnání přístupu reverze k průměru s ostatními teoriemi chování finančních trhů 2) Konstrukce portfolia - definice podmínek pro výběr aktiv a popis chování těchto aktiv v čase 3) Modelování portfolia + kladení důrazu na reálné podmínky při obchodování na finančních trzích a časování obchodů Použité metody: analýza, ekonometrie, autokorelace, srovnání, modelování, Literatura: 1) FAMA, Eugene F. a Kenneth R. FRENCH. Permanent and Temporary Components of Stock Prices. The Journal of Political Economy. 1988, č. 96, s. 246-273. 2) SHILLER, Robert J. Irrational Exuberance. New York: Currency/Doubleday, 2005. ISBN 0767923634. 3) LI, Bin, Peilin ZHAO, Steven C.H. HOI a GOPALKRISHNAN. PAMR: Passive Aggressive Mean Reversion Strategy for Portfolio Selection. In: Machine learning [online]. 2012 4) HARVARD MANAGEMENT COMPANY. The Harvard Management Company and Inflation-Protected Bonds. Boston, 2007.
Administrativní informace
Práce zkontrolována:
14. 5. 2014 08:44, doc. JUDr. Ing. Ján Šebo, Ph.D., učo 113879
Plný text práce
3,5 MB / soubor PDF
Jazyk práce
čeština čeština
Termín obhajoby
27. 6. 2014
Práce byla úspěšně obhájena

Vedoucí

doc. JUDr. Ing. Ján Šebo, Ph.D., učo 113879
ext ESF MU

Oponent

Mgr. Silvie Zlatošová, Ph.D., učo 175424
KF ESF MU
Citovat tuto práci
Masarykova univerzita Ekonomicko-správní fakulta
Studijní program
Finance a účetnictví
Obor

Práce na příbuzné téma

Seznam prací, které mají shodná klíčová slova.

Podobné práce

  • Přidání souboru

    Soubor nebo složku lze nahrát pomocí tlačítka Přidat.

  • Další operace se soubory

    Podrobnosti lze zjistit označením příslušného řádku.

  • Pohled pro experty

    Pro častou práci je možné zvolit režim Více možností.

  • Vyhledávání souborů

    Vyhledávaný výraz můžete zadat přímo do adresního řádku.

  • Rychlý přístup k souborům

    Pomocí funkce Nedávné je možné se rychle vrátit k právě prohlíženým souborům. Oblíbené soubory je také možné označit Hvězdičkou.