Master's thesis

Portfolio Risk and Return Optimization During Economic Downturn

Optimalizace rizika a výnosu portfolia během období ekonomického poklesu

Bc. Filip Fiam
Abstract

Práce zkoumá optimalizaci rizika a výnosu portfólia během hospodářských recesí na vzorku pěti aktiv (S&P 500, zlato, USD/JPY, VUSTX, IYR) v letech 2001 až 2024 se třemi recesemi podle NBER. Porovnáváme šest strategií, MinVar, MaxSharpe Static a Rebalanced, MinLPM(2), MinLPM(3) a benchmark 1/N, výsledky ověřujeme statistickými testy a strukturu závislostí analyzujeme přes Pearsonův koeficient a kopulové …more

Abstract

This thesis examines portfolio risk and return optimization during economic recessions using five assets (S&P 500, gold, USD/JPY, VUSTX, IYR) over 2001 to 2024 with three NBER defined recessions. We compare six strategies, MinVar, MaxSharpe Static and Rebalanced, MinLPM (2), MinLPM (3) and the 1/N benchmark, validate results with statistical tests and analyse the dependence structure via Pearson coefficients …more

Keywords
Optimalizace portfolia ekonomická recese diverzifikace Markowitzův model Lower Partial Moments safe-haven aktiva Sharpe poměr kopulové modely
Thesis description

Cíl práce:

Cílem diplomové práce je navrhnout a empiricky otestovat přístupy k tvorbě diverzifikovaného investičního portfolia se zaměřením na hedging vůči obecnému poklesu na finančních trzích v obdobích hospodářského útlumu, jakož i jejich statistické vyhodnocení.

Postup zpracování práce:

  1. Literární rešerše

  2. Příprava dat z finančních trhů

  3. Tvorba modelů optimalizace portfolia

  4. Statistické vyhodnocení jednotlivých navrhovaných strategií

  5. Interpretace výsledků a závěr

Metody:
Finanční ekonometrie, induktivní statistika, nelineární optimalizační modely.

Administrative information
The thesis has been checked:
18/5/2026 09:43, doc. Ing. Tomáš Výrost, PhD., UČO 239746
Full text of thesis
2,1 MB / file PDF
Language used
Slovak Slovak
Defence date
18/6/2026
The thesis was defended successfully

Supervisor

doc. Ing. Tomáš Výrost, PhD., UČO 239746
KF ESF MU

Reader

Ing. Luděk Benada, Ph.D., UČO 75970
KF ESF MU
Cite this text
Masaryk University Faculty of Economics and Administration
Programme
Plan
Financial Markets, Institutions and Technologies

Theses on a related topic

List of theses with an identical keyword.

Similar documents

  • Přidání souboru

    Soubor nebo složku lze nahrát pomocí tlačítka Přidat.

  • Další operace se soubory

    Podrobnosti lze zjistit označením příslušného řádku.

  • Pohled pro experty

    Pro častou práci je možné zvolit režim Více možností.

  • Vyhledávání souborů

    Vyhledávaný výraz můžete zadat přímo do adresního řádku.

  • Rychlý přístup k souborům

    Pomocí funkce Nedávné je možné se rychle vrátit k právě prohlíženým souborům. Oblíbené soubory je také možné označit Hvězdičkou.