Bakalářská práce

Kryptoměny v tradičním investičním portfoliu

Cryptocurrency in a traditional investment portfolio

Štěpán Kaufmann
Anotace

Tato práce zkoumá dopad začlenění Bitcoinu do tradičního investičního portfolia složeného ze zlata a akciových indexů. Bylo vytvořeno šest variant portfolií optimalizovaných podle různých finančních ukazatelů: Sharpeho poměr, Sortinův poměr, maximální pokles (Max Drawdown), průměrný pokles (Average Drawdown), Value at Risk (VaR95) a Expected Shortfall (ES95). Výsledky ukazují, že i malá váha Bitcoinu může zlepšit rizikově očištěné výnosy, zároveň však zvyšuje volatilitu a riziko hlubších ztrát.

Abstract

This thesis investigates the impact of including Bitcoin in a traditional investment portfolio consisting of gold and stock market indices. Six variants of optimized portfolios were constructed, each based on a different financial performance metric: the Sharpe Ratio, Sortino Ratio, Maximum Drawdown, Average Drawdown, Value at Risk (VaR95), and Expected Shortfall (ES95). The results indicate that even …více

Klíčová slova
Bitcoin Kryptoměny Investiční portfolio Diverzifikace Optimalizace portfolia Cryptocurrency Investment portfolio Diversification Portfolio optimization
Zadání práce
Cílem této práce je sestavit a otestovat výkonnost investičního portfolia složeného z akcií, zlata a kryptoměn. Při alokaci aktiv by se kromě metody maximalizace Sharpeho a Sortinova poměru využilo i 1/n portfolio a aktivní i pasivní přístup k alokaci aktiv. Následně bude vyhodnocena výkonnost představených strategií s cílem určit přidanou hodnotu kryptoměn v portfoliu složeném z tradičních investičních nástrojů. Výkonnost bude hodnocena pomocí tradičních ukazatelů, jako je průměrný výnos, Sharpeho poměr, Sortinův poměr, průměrný a maximálný drawdown, VaR a očekávaný nedostatek. Postup prác: 1. Rešerše existujících empirických studií o tvorbě portfólia. 2. Tvorba databáze s údaji o cenách vybraných obchodovaných aktiv. 3. Návrh různých strategií alokace aktiv. 4. Tvorba skript v programu R na výpočet optimálních portfólií. 5. Tvorba skript v programu R pro potřeby vyhodnocení výkonnosti navrhovaných portfólií. 6. Formulace doporučení pro finanční analytiky a investory. Metodologie: deskripce, analýza, syntéza, statistické metody, vyhodnocování portfólia.
Administrativní informace
Práce zkontrolována:
28. 4. 2025 08:00, prof. Ing. Štefan Lyócsa, PhD., učo 239522
Plný text práce
4,2 MB / soubor PDF
Přílohy (1)
Jazyk práce
angličtina angličtina
Termín obhajoby
12. 6. 2025
Práce byla úspěšně obhájena

Vedoucí

prof. Ing. Štefan Lyócsa, PhD., učo 239522
KF ESF MU

Oponent

Yingke Zhu, MA, učo 565354
KF ESF MU

Literatura

  • Investment management. Edited by V. A. Avadhani. Rev. ed. Mumbai: Himalaya Pub. House, 2010, 683 p. ISBN 9788183186940.
  • R, Harvey C a Y LIU. Evaluating Trading Strategies. The Journal of Portfolio Management. 2014, roč. 40, č. 5, s. 108-118. Dostupné z: https://doi.org/10.3905/jpm.2014.40.5.108.
  • FARINELLI, S; M FERREIRA; D ROSSELLO; M THOENY a L TIBILETTI. Beyond Sharpe ratio: Optimal asset allocation using different performance ratios. Journal of Banking & Finance. 2008, roč. 32, č. 10, s. 2057-2063. ISSN 0378-4266. Dostupné z: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2007.12.026.
  • MILEVSKY, M A. Optimal asset allocation towards the end of the life cycle: to annuitize or not to annuitize? Journal of Risk and Insurance. 1998, roč. 65, č. 3, s. 401-426. Dostupné z: https://doi.org/10.2307/253657.
  • Investments: Principles of Portfolio and Equity Analysis. Hoboken, N.J.: Wiley, 2011.
Citovat tuto práci
Masarykova univerzita Ekonomicko-správní fakulta
Studijní program
Plán
Finance

Práce na příbuzné téma

Seznam prací, které mají shodná klíčová slova.

Podobné práce

  • Přidání souboru

    Soubor nebo složku lze nahrát pomocí tlačítka Přidat.

  • Další operace se soubory

    Podrobnosti lze zjistit označením příslušného řádku.

  • Pohled pro experty

    Pro častou práci je možné zvolit režim Více možností.

  • Vyhledávání souborů

    Vyhledávaný výraz můžete zadat přímo do adresního řádku.

  • Rychlý přístup k souborům

    Pomocí funkce Nedávné je možné se rychle vrátit k právě prohlíženým souborům. Oblíbené soubory je také možné označit Hvězdičkou.